Όταν μιλάει ο Warren Buffett για επενδύσεις, οι αγορές σταματούν και ακούν.
Όχι επειδή μπορεί να προβλέψει το μέλλον, αλλά επειδή εδώ και δεκαετίες αποδεικνύει ότι ο πραγματικός πλούτος δεν χτίζεται με τύχη, αλλά με υπομονή, πειθαρχία και σωστές αποφάσεις. Ο άνθρωπος που μετέτρεψε την Berkshire Hathaway σε έναν από τους μεγαλύτερους επενδυτικούς ομίλους του κόσμου εξακολουθεί να υπενθυμίζει ότι οι μεγαλύτερες αποδόσεις δεν έρχονται μέσα σε λίγες ημέρες ή μήνες, αλλά μέσα σε χρόνια.
Και μπορεί σήμερα να συγκαταλέγεται στους πλουσιότερους ανθρώπους του πλανήτη, όμως ο ίδιος επιμένει πως αν ξεκινούσε ξανά από το μηδέν, έχοντας μόλις 10.000 δολάρια στην τσέπη, δεν θα άλλαζε απολύτως τίποτα από τη στρατηγική του.
«Το μυστικό είναι να ξεκινήσεις νωρίς»
Σε ετήσια συνέλευση των μετόχων της Berkshire Hathaway, ένας επενδυτής τον ρώτησε τι θα έκανε αν ξεκινούσε σήμερα από την αρχή και πώς θα κατάφερνε να ξαναχτίσει μια τεράστια περιουσία.
Η απάντησή του προκάλεσε γέλια.
«Θα ξεκινούσα νέος.»
Πίσω όμως από αυτή τη φράση κρυβόταν ίσως το σημαντικότερο επενδυτικό μάθημα.
Ο Buffett εξήγησε ότι το μεγαλύτερο πλεονέκτημα που είχε τόσο ο ίδιος όσο και ο επί χρόνια συνεργάτης του, Charlie Munger, ήταν ο χρόνος.
Παρομοίασε τον ανατοκισμό με μια μικρή χιονόμπαλα που αρχίζει να κυλά από την κορυφή ενός μεγάλου λόφου. Όσο μεγαλύτερη είναι η διαδρομή, τόσο περισσότερο χιόνι συγκεντρώνει και τόσο πιο μεγάλη γίνεται.
Με λίγα λόγια, όσο νωρίτερα ξεκινήσει κάποιος να επενδύει, τόσο περισσότερο λειτουργεί υπέρ του ο χρόνος.
Τι θα έκανε σήμερα με 10.000 δολάρια
Ο Buffett δεν άφησε κανένα περιθώριο παρερμηνείας.
Αν είχε σήμερα μόλις 10.000 δολάρια, δεν θα κυνηγούσε τις «καυτές» μετοχές της ημέρας, ούτε τις επενδυτικές μόδες που κυκλοφορούν στα social media.
Θα ξεκινούσε από τα βασικά.
Θα μελετούσε εταιρεία προς εταιρεία, αναζητώντας κυρίως μικρότερες επιχειρήσεις που ίσως δεν έχουν τραβήξει ακόμη την προσοχή της αγοράς.
Η φιλοσοφία του παραμένει η ίδια εδώ και δεκαετίες.
«Αγοράζεις επιχειρήσεις. Δεν αγοράζεις φήμες.»
Το μάθημα της Geico
Ο ίδιος θυμήθηκε και την πρώτη μεγάλη επενδυτική του επιλογή, όταν επένδυσε στην Geico στις αρχές της δεκαετίας του 1950.
Πριν αγοράσει τη μετοχή, απευθύνθηκε σε επαγγελματίες της αγοράς ζητώντας τη γνώμη τους.
Η απάντηση ήταν αποθαρρυντική.
«Δεν ξέρεις τι λες.»
Ο Buffett όμως εμπιστεύτηκε τη δική του ανάλυση και δικαιώθηκε.
Από τότε διατηρεί την ίδια αρχή:
Οι μεγάλες ευκαιρίες εμφανίζονται όταν έχεις τη δική σου κρίση και δεν ακολουθείς τυφλά το πλήθος.
Τα πρώτα 100.000 είναι τα δυσκολότερα
Ο Charlie Munger είχε δώσει τη δική του εξήγηση.
«Το δυσκολότερο κομμάτι είναι να αποκτήσεις τα πρώτα 100.000 δολάρια.»
Από εκεί και πέρα, ο ανατοκισμός αρχίζει να λειτουργεί πραγματικά υπέρ του επενδυτή.
Γι’ αυτό και όσοι αποταμιεύουν συστηματικά, επενδύουν με λογική και ξοδεύουν λιγότερα από όσα κερδίζουν, έχουν πολύ περισσότερες πιθανότητες να δημιουργήσουν σημαντική περιουσία με την πάροδο των χρόνων.
Η μεγάλη προειδοποίηση για τη Wall Street
Την ίδια στιγμή, ο Buffett εμφανίζεται ιδιαίτερα επιφυλακτικός για το σημερινό περιβάλλον.
Σε πρόσφατη τοποθέτησή του χαρακτήρισε τη Wall Street ως:
«Μια εκκλησία με ένα καζίνο δίπλα.»
Με αυτή τη φράση θέλησε να διαχωρίσει τους επενδυτές που αγοράζουν πραγματικές επιχειρήσεις και σκέφτονται μακροπρόθεσμα από εκείνους που αντιμετωπίζουν το χρηματιστήριο σαν παιχνίδι γρήγορου κέρδους.
Όπως μάλιστα σημείωσε, ποτέ στο παρελθόν δεν υπήρχαν τόσοι πολλοί άνθρωποι με τόσο έντονη διάθεση για κερδοσκοπία.
Ο δείκτης που προκαλεί προβληματισμό
Ένα ακόμη στοιχείο που παρακολουθεί στενά είναι ο περίφημος «Buffett Indicator», ο οποίος συγκρίνει τη συνολική χρηματιστηριακή αξία των αμερικανικών εταιρειών με το ΑΕΠ των Ηνωμένων Πολιτειών.
Όταν ο δείκτης ανεβαίνει υπερβολικά, θεωρείται ένδειξη ότι οι αποτιμήσεις έχουν απομακρυνθεί από τα πραγματικά θεμελιώδη μεγέθη.
Σήμερα κινείται σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, γεγονός που ενισχύει τις ανησυχίες αρκετών αναλυτών για την πορεία της αγοράς.
Το συμπέρασμα
Ο Warren Buffett δεν υπόσχεται εύκολο πλουτισμό και γρήγορα κέρδη.
Αντίθετα, επιμένει ότι η πραγματική επιτυχία στις επενδύσεις βασίζεται στη γνώση, στην υπομονή και στη σωστή επιλογή επιχειρήσεων.
Και ίσως η πιο σημαντική συμβουλή που έχει δώσει ποτέ να είναι και η πιο απλή:
Ξεκίνα όσο πιο νωρίς μπορείς, άφησε τον χρόνο να δουλέψει υπέρ σου και μην παρασύρεσαι από τον θόρυβο της αγοράς. Γιατί ο πραγματικός πλούτος χτίζεται αργά, αλλά μπορεί να διαρκέσει για πάντα.
TSIPAS BLOG – ΓΙΑ ΝΑ ΞΕΡΕΤΕ
