Μια επιχειρηματική κίνηση που, εφόσον φτάσει μέχρι το τέλος, μπορεί να αλλάξει σημαντικά τις ισορροπίες στην ελληνική αγορά της οργανωμένης εστίασης βρίσκεται στο τραπέζι.
Η Fairfax του Prem Watsa έχει στρέψει το βλέμμα της στην Evergood, τον ισχυρό βραχίονα εστίασης της Vivartia, ανοίγοντας συζητήσεις με τη CVC για μια συμφωνία που μόνο μικρή δεν μπορεί να χαρακτηριστεί.
Γιατί εδώ δεν μιλάμε απλώς για την αγορά μιας ακόμη εταιρείας.
Μιλάμε για ένα χαρτοφυλάκιο μέσα στο οποίο βρίσκονται ορισμένα από τα πλέον αναγνωρίσιμα ονόματα της ελληνικής εστίασης, με Goody’s, Everest, Flocafé και La Pasteria, ενώ τα τελευταία χρόνια έχει προστεθεί στο παιχνίδι και το Jackaroo.
Και κάπου εδώ αρχίζουν τα πραγματικά μεγάλα νούμερα.
Σύμφωνα με τις πληροφορίες που κυκλοφορούν στην αγορά, έχει ήδη πραγματοποιηθεί οικονομικός έλεγχος της Evergood, χωρίς ωστόσο μέχρι αυτή τη στιγμή να έχει κατατεθεί δεσμευτική προσφορά.
Η συζήτηση για την αποτίμηση φτάνει περίπου στις εννέα φορές τα προσαρμοσμένα EBITDA, κάτι που μεταφράζεται σε πιθανό τίμημα κοντά στα 300 εκατ. ευρώ.
Καθόλου τυχαία.
Ο κλάδος εστίασης της Vivartia έκλεισε την προηγούμενη χρονιά με ενοποιημένες πωλήσεις περίπου 300 εκατ. ευρώ, από 265 εκατ. ευρώ το 2024, ενώ τα προσαρμοσμένα EBITDA διαμορφώθηκαν στα 32,8 εκατ. ευρώ.
Γιατί όμως Fairfax;
Εδώ βρίσκεται ίσως το πιο ενδιαφέρον κομμάτι της ιστορίας.
Ο Prem Watsa δεν κοιτάζει για πρώτη φορά την εστίαση. Μπορεί στην Ελλάδα η Fairfax να έχει συνδεθεί περισσότερο με επενδύσεις σε τράπεζες, ασφάλειες και ακίνητα, όμως στον Καναδά διαθέτει ήδη πολύ μεγάλη παρουσία στον συγκεκριμένο κλάδο μέσω της Recipe Unlimited, ενός τεράστιου ομίλου οργανωμένης εστίασης.
Επομένως, εάν το ενδιαφέρον μετατραπεί τελικά σε συμφωνία, δεν θα πρόκειται για μια ευκαιριακή τοποθέτηση κεφαλαίων.
Θα είναι η είσοδος ενός επενδυτή που γνωρίζει το συγκεκριμένο παιχνίδι σε έναν από τους μεγαλύτερους οργανωμένους παίκτες της ελληνικής αγοράς.
Και αυτό είναι που κάνει την υπόθεση ακόμη πιο ενδιαφέρουσα.
Γιατί Goody’s και Everest δεν είναι απλώς δύο εμπορικά σήματα. Είναι brands δεκαετιών, με τεράστια αναγνωρισιμότητα, εκατοντάδες σημεία και παρουσία που έχει συνδεθεί με την καθημερινότητα του Έλληνα καταναλωτή.
Η υπόθεση, πάντως, δεν έχει κλείσει.
Οι επαφές βρίσκονται σε εξέλιξη και το επόμενο διάστημα θεωρείται κρίσιμο για να φανεί εάν οι δύο πλευρές μπορούν να φτάσουν στη συμφωνία.
Αν συμβεί, όμως, θα μιλάμε για ένα από τα μεγαλύτερα επιχειρηματικά deals των τελευταίων ετών στην ελληνική εστίαση.
Και κυρίως, για μια κίνηση που μπορεί να ανοίξει ένα εντελώς νέο κεφάλαιο για Goody’s και Everest.
TSIPAS BLOG – ΓΙΑ ΝΑ ΞΕΡΕΤΕ
